Analytiker: Mer att hämta i Asmodee

Det skriver Pareto i en analys i vilken riktkursen höjs till 175 kronor (150) och rekommendationen köp upprepas.

”Även om in-house-tillväxten är fortsatt svag ser vi tecken på en återhämtning och anser att den nuvarande värderingen inte lyckas fånga bolagets fortsatt starka resultatmomentum och förvärvsmöjligheter”, skriver Pareto.

SB1 konstaterar att Asmodees rapport överträffade förväntningarna på samtliga nivåer.

”Efter rapporten höjer vi våra prognoser för justerad ebit under 2026/2027-2027/2028 med 6 procent, drivet av överprestationen under kvartalet, och högre antagande för den organiska tillväxten”, skriver analyshuset.

Asmodee handlas enligt SB1 till en rabatt om cirka 10 procent mot jämförbara bolag vilket ses som svårt att motivera givet bolagets starkare organiska tillväxt, högre marginaler och ledande marknadsposition.

”Bolagets globala marknadsledarskap, strukturella tillväxtdrivare och stabila operationella utveckling talar enligt vår bedömning för att värderingsrabatten mot sektorkollegor kan minska framöver”, skriver SB1 som har rekommendationen köp och riktkursen 168 kronor.